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安盛觀點 市場快訊

219 篇相關觀點

機器人行業應能在 2024 年進一步增長

自動化需求在美國和全球得到相關立法支持
人工智慧的採用應有助於進一步推動行業增長
創新和產品週期支援 2024 年及以後的增長

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演化中的經濟
2024-01-12
機器人行業應能在 2024 年進一步增長
盤點 2023 年三大科技主題機會

在升息週期、地緣政治困境和氣候危機的背景下,2023年的市場非常波動。儘管企業在未來幾個月仍面臨阻力,全球股市似乎在2023年終時變得更加樂觀。尤其對尋求長期成長的投資者來說,科技產業大趨勢提供令人期待的潛力。

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演化中的經濟
2023-12-21
盤點 2023 年三大科技主題機會
如何訂立投資組合的B/BB級美國非投資等級債券策略

2023年充斥著不確定性和意外,但美國非投資等級債券市場表現不錯,為投資者帶來吸引的整體殖利率和健康的基本面。
在踏入2023年時,多家非投資等級公司從前幾年的低借款成本中獲益,因此大多可以應付利率上升的環境,而且無須再融資。此外,非投資等級債券的槓桿和覆蓋比率處於歷史理想水平,反映不少企業也動用了自由現金流,以償還債務和減低槓桿水平。然而,在2023年底,利率「長時間維持於高點」的環境,使得企業之間的差異擴大,槓桿和覆蓋比率開始轉差。當中,槓桿較高的資本密集型企業缺乏現金流,無法抵禦利率大幅增加,故而影響更大。

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固定收益
2023-12-05
如何訂立投資組合的B/BB級美國非投資等級債券策略
報酬前景依然對主動型投資者有利,隨著利率上升,這將為美國非投資等級債券提供動力

目前,不同行業和個別公司之間的差異相當大。對於美國非投資等級債券的主動型投資者而言,長期保持相對較高利率的宏觀觀點增加了潛在的領先機會。

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固定收益
2023-12-01
報酬前景依然對主動型投資者有利,隨著利率上升,這將為美國非投資等級債券提供動力
美國和歐洲的長期利率與債務變化

如果市場對美國公債和歐洲政府證券的長期實質利率看法正確,債務比率將會持續上升, 而我們必須確保債務不會暴增。

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宏觀視野
2023-11-30
美國和歐洲的長期利率與債務變化
投資策略展望—增長溫和、報酬適中

要點

• 在2023年底,債券殖利率處於多年高位,資本收益潛力可觀。
• 公司債報酬應得益於更正面的利率前景,投資級的債券殖利率特別吸引。
• 如果利率和債券殖利率下降,同時增長持續,投資者可能看到股票動能維持正面。
投資者偏重債券,原因是債券的風險溢價上升,而股票的風險溢價卻遭到削弱。

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宏觀視野
2023-11-30
投資策略展望—增長溫和、報酬適中
2024年展望:全球增長放慢,但債券蓄勢待發,收益潛力可觀

要點:
在2024年,我們預期增長減慢、通膨降溫和利率有限度放寬。我們估計,今年全球GDP增長將達到2.8%,低於預期的3.0%,並將於2025年加快增長。
2024年是關鍵的政治之年;11月的美國總統選舉可能對全球造成最大的影響。
由於殖利率飆升,固定收益投資的總報酬潛力可觀。假如殖利率和利率下降,股票也可以維持動能,惟盈餘增長可能遇上更大的挑戰。

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宏觀視野
2023-11-30
2024年展望:全球增長放慢,但債券蓄勢待發,收益潛力可觀
宏觀展望—雙重政策考驗

要點

我們檢討了去年對2023年的預測:至少在美國市場中,我們對貨幣緊縮造成增長影響的看法過於悲觀。
在2024年,預期大西洋兩岸之間的差距依然巨大。除了貨幣緊縮的滯後效應外,歐元區還要面對財政開始重整。
長期利率上升帶來挑戰。 就連美國也要健全公共財政基礎,但有關措施不太可能在2024年展開。

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宏觀視野
2023-11-30
宏觀展望—雙重政策考驗
AI進步和勞動市場緊張推動機械人和自動化行業

‧科技創新加上勞動力短缺,正推動機械人和自動化的發展
‧在這種科技背後,我們看到半導體製造商的潛在投資機會
‧各行業的公司也正在發揮自動化的優勢,提高其長期投資潛力

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負責任投資
2023-10-23
AI進步和勞動市場緊張推動機械人和自動化行業