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安盛投資管理發表2024年盡職治理報告,重申將致力透過主動的盡職治理創造長期價值。該報告概述了安盛投資管理持續推動負責任投資實踐、支持被投資公司轉型,以及為客戶帶來長期績效的工作。
• 共完成550次企業議合行動,涵蓋426家公司。
• 參與4,929場會議,並對54,550項提案投票,其中亞洲舉行的會議數目達1,628場(35%)。
• 持續取得進展和達成重要的里程碑,反映多年來與企業建立關係的成果。
• 為了提升另類資產類別的盡職治理成效,針對AXA IM Prime和AXA IM Select推出專屬的企業議合政策。
「作為一家負責任的資產管理公司,我們將盡職治理視為強大有力的工具,鼓勵企業採取有助於長期價值創造的行為。透過持續的企業議合行動,我們積極與企業建立信任、加強問責,並在最關鍵的領域推動轉型。同時,我們也對客戶承擔責任。透過投資決策,我們期望協助客戶參與促進正面轉型的企業投資,同時降低資產擱淺風險。
我們保持務實的態度,嘗試預見變化、靈活適應新動態,並將新的挑戰轉化為長期機會。我們深信,主動的盡職治理是履行受託責任的一部分,也是客戶邁向成功的基礎。」—— 安盛投資管理執行主席Marco Morelli。
儘管永續投資在2024年持續增加,但市場波動導致成長速度放緩 。 全球暖化和其他系統性風險的後果變得明顯,永續議題似乎被降至次要位置。不過,這些風險通常相互交織,我們必須以全面的方式應對。
• 公司治理:永續績效的基石
有效的治理是將氣候、環境與社會考量融入企業策略的關鍵。2024年,在安盛投資管理具有特定目標的企業議合行動中,有25%聚焦於公司治理,佔所有企業議合行動的22%。值得注意的是,在2024年具有特定目標的氣候變遷企業議合行動中,有42%同時觸及公司治理議題。
舉例來說,安盛投資管理曾與一家智利零售分銷公司展開議合行動 。我們原先聚焦於其永續承諾,但後續卻發現資源配置上的重大治理問題。於是,我們的企業議合行動同時處理了此兩項議題,全面加速公司的改善進程。
• 氣候與生物多樣性的關聯
氣候變遷破壞生態系統,導致生物多樣性流失。生物多樣性減少將削弱環境韌性,加劇環境退化和對氣候風險的脆弱性。2024年,在安盛投資管理具有特定目標的所有生物多樣性企業議合行動中,超過56%同時觸及氣候議題。
例如,我們曾與一家義大利電信公司展開企業議合行動 ,要求其在供應鏈策略中考慮生物多樣性與水資源風險。其後,該公司積極訂定與自然相關的目標,並提升永續性指標。
• 氣候變遷的社會影響
氣候變遷對弱勢族群的衝擊尤為嚴重,並加劇社會不平等與潛在動盪。如要有效應對氣候變遷,企業需採取兼顧社會影響的公平政策。
2024年,在安盛投資管理具有特定目標的所有氣候變遷企業議合行動中,有22%同時觸及社會議題,目標是提升外界對兩者連結的認知。我們曾與一家西班牙公用事業公司 展開企業議合行動,評估其「公正轉型 」策略,其中所得的見解成為了我們建立「公正轉型」投資人議合框架的參考。
• 提高透明度
安盛投資管理認為,雖然外界對投資人議合行動與投票方針的關注日益增加,但盡職治理的框架與方式各異,可能造成理解與比較上的困難。為了提升透明度,安盛投資管理積極改善企業揭露水平,包括清晰說明對ESG股東提案的投票決定、於企業議合報告中加入個案研究,並將新的指標納入2024年盡職治理報告,旨在具體呈現我們的議合升級流程和議合行動對投票決定的影響。
• 主動型投資團隊
安盛投資管理的投資團隊主動與企業展開議合行動,並與負責任投資專家合作,深入了解個別公司的情況,再將企業議合過程中獲得的見解納入投資決策。自2024年起,安盛投資管理開始追蹤投資團隊參與的企業議合行動,以彰顯其在盡職治理上的貢獻。
• AXA IM Prime和AXA IM Select的新政策
我們為AXA IM Prime和AXA IM Select推出量身打造的企業議合政策,推動更多資產類別採用最佳實務。自2025年起,各事業單位將依據安盛投資管理的核心原則,制定企業議合行動如何與投資篩選和監控結合。
於2025年,安盛投資管理將持續與被投資公司展開企業議合行動:
• 氣候議題:來到2025年,我們的「三振出局」政策踏入第三年。
於2022年,部分公司的氣候表現落後,但其後成功改善氣候策略,並自名單中移除。兩家公司因進展未如理想,將於今年面臨撤資,亦有其他公司將在股東會期間進入議合升級程序,我們可能會對董事會投反對票。
• 生物多樣性: 森林砍伐仍是主要的關注重點,安盛投資管理將敦促發行人加強承諾和提升透明度。對於已作出更明確承諾的企業,焦點將轉移至他們的執行情況。此外,我們也會關心其他議題,包括再生農業、循環經濟和水資源管理。
• 社會議題和公正轉型: 現代奴役、維生工資、公共健康和工作條件等議題將更加受到重視。我們預期,企業永續發展報告指令能夠提升數據的可比性。在此領域積極行使股東權利,有助於改善報告流程。
• 公司治理:若企業的永續揭露品質欠佳,且缺乏外部查證,安盛投資管理可能於2025年拒絕提供支持。企業的董事會應充分了解永續查證流程,並確保供應商遴選過程具透明度與嚴謹性。另外,安盛投資管理亦對董事任期和董事會更新提出了新的期望。
• 安盛投資管理共展開550次企業議合行動,涵蓋426家實體,其中42%為具有特定目標的議合行動。
• 在具有特定目標的議合行動中,有32%已於2024年取得進展或達成重要的里程碑,反映安盛投資管理的長期工作成果。
• 在安盛投資管理的所有議合行動中,有35%獲得董事會成員或高層主管參與,我們能夠直接向決策者提供意見,從而提高實現企業議合目標的機會。
• 9.65%的企業議合行動於亞洲及太平洋地區進行。
• 氣候變遷仍為安盛投資管理最主要的企業議合行動議題,佔所有議合行動的41%。
• 生物多樣性(17%)、人力資本和人權(8%)也繼續是企業議合行動的核心主題。
• 安盛投資管理共參與4,929場會議,並對54,550項提案投票,涵蓋可投票會議的98.2%。
• 我們投反對票的比例為14.95%,在參與投票的60%會議中,我們至少投出一次反對票。其中,反對票最多的議題仍是董事會相關事項(佔投票反對管理階層的37%),其次是高管薪酬(佔反對票的25%)。
如要瀏覽安盛投資管理的2024年盡職治理報告,請點擊此處