市場與基金快訊

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基金觀點

2025/10/31

基金快訊 - 靈活操作掌握市場輪動機會

近期表現領先基準指數 1) 投資策略:維持高信評(平均信評 A+)策略,10 月小幅獲利了結美債部位,並增持英國公債及部分公用事業債券 2) 資產配置:存續期間 7.0 年,政府債(含現金)68%,謹慎但保持彈性佈局

基金觀點

2025/09/18

基金快訊 - 新興債迎接資金行情

美國聯準會重啟降息,調降基準利率一碼 1) 歷史經驗顯示,當聯準會在間隔一段時間後重啟降息,S&P 500 在接下來一年的平均報酬率達 9.6% 2) 美元指數下行至 2022 年初水準,弱勢美元有利新興本地債表現,今年以來本地債已上漲 13.5% 3) 新興債高殖利率、寬鬆貨幣政策及基本面改善,吸引資金在睽違三年後重新流入

基金觀點

2025/09/11

基金快訊 - 靈活與紀律並重的收益策略

1) 近期表現:因歐元區與英國公債殖利率走高表現受影響 2) 投資策略:保持低非投等債曝險,伺機佈局長天期美國與歐元區公債 3) 資產配置:存續期間 7.0 年,政府債與現金 68%、投資級債 24%、非投等債 4%,謹慎但靈活調整

基金觀點

2025/08/25

基金快訊 - 資金回流新興債市 現在正是投資時機

1) 政策優勢:新興市場央行有效控通膨提升投資人信心 2) 美元走弱:美元指數下跌,推升新興本地債指數上漲逾一成 3) 基本面強:企業槓桿較低與信用品質提升,違約率走低

基金觀點

2025/08/18

基金快訊 - 財政體質穩健 重回投資新寵

1) 財政體質穩健:新興市場的債務佔 GDP 比重為 75%,遠低於已開發市場的 110% 2) 經濟成長動能強勁:新興國家經濟成長率為 3.7%,優於已開發國家的 1.4%

基金觀點

2025/08/08

基金快訊 - 穩中求進 挺過波動

1) 當前投資組合存續期間 7.0 年 2) 著重高品質資產,並將公債配置分散至各主要成熟市場 3) 信用債方面則保持謹慎,以投資級債為主 4) 非投等債主要透過衍生性商品快速掌握利差擴張時的投資機會 市場預期 9 月降息機率高,本基金存續期長,投資正逢時機 !!

基金觀點

2025/07/28

基金快訊 - 巴西關稅解析及投資組合策略

川普宣布自 8 月 1 日起,將對巴西關稅從 10% 調升至 50% 【我們的策略】 1) 關稅衝擊有限:巴西出口占 GDP 不到 2% 2) 公司債配置:加碼巴西公司債;且投資組合分散,關稅衝擊有限 3) 主權債配置:加碼本地債 當前巴西資產評價已反映風險考量,本地債實質收益率具吸引力

基金觀點

2025/07/17

基金快訊 - 2025上半年回顧與展望

2025 上半年績效回顧: 1) 產業佈局:本基金相對於基準指數,減碼科技股,加碼能源及醫療保健 2) 個股標的:金融及工業股表現強勁,然而,醫療保健產業上半年表現較落後 3) 投資組合:本基金在第二季新增半導體部位-科林研發,並適時獲利了結博通和微軟公司 當前本基金股利率高出基準指數近 180 個基點 (bps),差距位在長期高點,投資價值高

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